Instrumentos de política monetaria
Para poder aplicar
la política monetaria, el BCE dispone de una serie de instrumentos con los que
controlar la oferta monetaria, además de la facultad de emitir billetes y
monedas.
Los instrumentos de
política monetaria son:
- El coeficiente legal de caja
- Operaciones de open market (mercado abierto)
- Créditos al sector bancario
- Fijar los tipos de interés.
A)
El coeficiente legal de caja:
porcentaje sobre los depósitos constituidos en las entidades financieras
bancarias que deben reservar como garantía de devolución de los mismos.
Actualmente está en el 1%.
Si
aumenta el coeficiente de caja, la oferta monetaria será menor, ya que la
capacidad de los intermediarios financieros bancarios para crear dinero es
menor, y a la inversa.
B)
El BCE, realiza operaciones de
compraventa de letras, bonos y obligaciones, para así retirar dinero de
circulación o aumentar el dinero en circulación.
Si
el BCE decide aumentar este tipo de valores, los compradores tendrán que
entregarle dinero a cambio, el BCE se lo reserva y no lo saca al mercado,
provocando una disminución de la oferta monetaria. Y a la inversa.
C)
Créditos al sector bancario: el
BCE ofrece préstamos a los bancos a devolver a un tipo de interés
determinado, que es el que determina el tipo de interés que los bancos van a
pedir a sus clientes.
Si
el BCE concede más préstamos a los bancos, estará aumentando la oferta
monetaria y su capacidad de crear dinero y a la inversa.
D)
Fijar los tipos de interés: a
través de la fijación de los tipos de interés, el BCE puede fomentar la
existencia de más o menos dinero, ya que dependiendo del precio del dinero
habrá una mayor o menor demanda de dinero.
Si
el BCE sube los tipos de interés, la oferta monetaria se verá reducida ya que
no se creará tanto dinero por parte de los bancos, la población tendrá menos
dinero para comprar. Y a la inversa.
Política monetaria expansiva y restrictiva
En función de la
marcha de la economía, el BCE desarrollará una política monetaria expansiva o
restrictiva.
Cuando los precios
suben mucho, o más de lo considerado razonable, los Bancos Centrales suelen
aplicar una política monetaria restrictiva, para reducir la cantidad de dinero
en la economía y, así, que se contengan los precios al haber menor demanda.
Cuando la economía
sufre una crisis, siempre y cuando la inflación lo permita, los Bancos
Centrales suelen aplicar una política monetaria expansiva, para aumentar la
cantidad de dinero en la economía y favorecer la inversión privada, además de
facilitar a los consumidores (familias) aumentar su consumo y reactivar la
economía.
Bloque V: Aspectos financieros de la economía
(Contenidos, criterios de evaluación y estándares de aprendizaje según Currículo RD 1105/2014)
Tema 9. El sistema financiero y la política monetaria
(Contenidos, criterios de evaluación y estándares de aprendizaje según Currículo RD 1105/2014)
Tema 9. El sistema financiero y la política monetaria
9.6. Mercados financieros
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