Fuentes de financiación de la empresa

¿Cómo consiguen las empresas el dinero que necesitan?

Imagina que quieres montar una cafetería, desarrollar una aplicación móvil o abrir una tienda de ropa.

¿De dónde conseguirías el dinero para empezar? ¿Y si el negocio crece y necesitas ampliar las instalaciones?

Antes de estudiar las distintas fuentes de financiación, pensemos en estas cuestiones:

1. ¿Es necesario disponer de mucho dinero propio para crear una empresa?
2. ¿Pueden los socios aportar maquinaria, locales o conocimientos tecnológicos en lugar de dinero?
3. ¿Qué puede hacer una empresa si necesita dinero y los bancos no quieren concederle un préstamo?
4. ¿Por qué una empresa con beneficios puede necesitar financiación?
5. ¿Es posible conseguir financiación sin tener que devolver el dinero?
6. ¿Qué diferencia puede existir entre pedir un préstamo y buscar nuevos inversores?

A. Las primeras fuentes de financiación

Cuando se crea una empresa, sus promotores necesitan conseguir recursos para iniciar la actividad.

La primera fuente de financiación suele ser el capital aportado por los socios o propietarios, que puede consistir en dinero, bienes materiales (maquinaria, vehículos, locales...) o elementos inmateriales (patentes, programas informáticos...).

Ejemplo: tres amigos crean una empresa de diseño. Uno aporta 10.000 €, otro aporta equipos informáticos y el tercero un programa informático de su propiedad.

Sin embargo, estas aportaciones pueden resultar insuficientes. En ese caso, los emprendedores pueden recurrir a fuentes externas de financiación, como préstamos bancarios, nuevos inversores o financiación de proveedores.

Ejemplo: una pequeña empresa de alimentación necesita 40.000 € para empezar su actividad. Sus socios aportan 25.000 € y solicitan un préstamo bancario de 15.000 €.

Recuerda: las aportaciones de los socios son financiación propia y externa, mientras que los préstamos bancarios son financiación ajena y externa.

B. ¿Qué fuentes de financiación pueden utilizar las empresas?

Las necesidades de financiación cambian a lo largo de la vida de una empresa. No es lo mismo conseguir dinero para pagar una factura que financiar la construcción de una nueva fábrica.

En los siguientes apartados estudiaremos cuatro grandes grupos:

1. Financiación externa a corto plazo

Permite atender necesidades de financiación relacionadas principalmente con el funcionamiento diario de la empresa.

Ejemplos: crédito de proveedores, préstamos y créditos bancarios a corto plazo, descuento de efectos y factoring.

2. Financiación externa a largo plazo

Se utiliza principalmente para financiar inversiones duraderas y proyectos de crecimiento. Puede proceder de aportaciones de capital o de recursos ajenos.

Ejemplos: ampliaciones de capital, préstamos a largo plazo, empréstitos y leasing.

3. Financiación interna o autofinanciación

Son recursos generados por la propia empresa que se utilizan para financiar su actividad, mantener su capacidad productiva o realizar nuevas inversiones.

Ejemplos: reservas y amortizaciones.

4. Fuentes alternativas de financiación

Son otras formas de conseguir recursos o facilitar la financiación empresarial, algunas especialmente relacionadas con proyectos innovadores y nuevas empresas.

Ejemplos: crowdfunding, business angels, capital riesgo y servicios financieros como el confirming.

Preguntas:

1. ¿Cuáles suelen ser las primeras fuentes de financiación de una empresa?
2. ¿Por qué una empresa puede necesitar financiación externa incluso cuando sus propietarios han aportado capital?
3. ¿Qué fuentes de financiación podrían resultar más adecuadas para comprar mercancías que se venderán en dos meses? ¿Y para construir una fábrica?
4. ¿Qué ventajas puede tener utilizar los beneficios retenidos para financiar nuevas inversiones?
5. ¿Qué alternativas podría explorar una startup que tiene una idea innovadora, pero todavía no genera beneficios?
6. ¿Por qué la elección de una fuente de financiación puede afectar a la independencia de los propietarios de una empresa?
7. ¿Crees que existe una fuente de financiación que siempre sea mejor que las demás? Justifica tu respuesta.

Business case – ¿Cómo financiar el crecimiento de una empresa?

Una pequeña empresa que fabrica mochilas sostenibles comenzó su actividad gracias a las aportaciones de sus dos socios, que invirtieron 20.000 €.

Después de tres años, el negocio ha crecido y se encuentra ante tres necesidades diferentes:

• Situación A: necesita 5.000 € para comprar materiales con los que atender los pedidos del próximo mes.
• Situación B: quiere comprar una máquina de 60.000 € que utilizará durante los próximos diez años.
• Situación C: desea desarrollar una nueva línea de mochilas inteligentes, pero necesita financiación y asesoramiento para convertir la idea en un negocio.

Cuestiones:

1. ¿Qué tipo de financiación, a corto o largo plazo, considerarías más adecuado para las situaciones A y B? Justifica tu respuesta.
2. ¿Qué fuentes alternativas de financiación podría explorar la empresa para desarrollar el nuevo producto?
3. ¿Qué factores debería analizar antes de decidir cómo financiar cada uno de estos proyectos?