Política monetaria expansiva y restrictiva

En función de la situación económica, el Banco Central Europeo (BCE) puede aplicar una política monetaria expansiva o una política monetaria restrictiva.

La decisión dependerá principalmente de la evolución de la inflación, el crecimiento económico, el empleo, el crédito y las expectativas de familias y empresas.

El objetivo principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, entendida como una inflación del 2 % a medio plazo. El propio BCE explica que este objetivo es simétrico: una inflación demasiado alta es negativa, pero una inflación demasiado baja también puede ser perjudicial para la economía.

La política monetaria

Dentro de la intervención del Estado en la economía analizábamos determinadas políticas que podía aplicar para influir en la actividad económica. Dentro de las políticas coyunturales, es decir, aquellas que tratan de actuar sobre la economía a corto y medio plazo, nos encontramos con la política monetaria.

La política monetaria es el conjunto de decisiones que toma el banco central para influir en la cantidad de dinero que hay en la economía, en el coste del dinero y en las condiciones de financiación de familias, empresas y bancos.

Dicho de otra forma: la política monetaria intenta controlar cuánto dinero circula, a qué precio se presta y cómo ese dinero llega a la economía real.

Renta fija frente y renta variable

Cuando una persona ahorra puede dejar su dinero en una cuenta bancaria, contratar un depósito o invertir en diferentes activos financieros. Entre esos activos encontramos 2 grandes grupos muy importantes: la renta fija y la renta variable.

La diferencia básica es la siguiente: en la renta fija conocemos de antemano buena parte de las condiciones de la inversión, mientras que en la renta variable la rentabilidad no está garantizada y depende de la evolución de la empresa o del mercado.

1. Renta fija

La renta fija está formada por activos financieros en los que el inversor presta dinero a una empresa, al Estado o a otra institución durante un plazo determinado. A cambio, espera recibir una rentabilidad pactada o conocida de antemano, aunque siempre existe algún riesgo.

Cuando compramos un activo de renta fija, no nos convertimos en propietarios de la entidad que lo emite. Lo que hacemos es prestarle dinero. Por eso, el comprador de un título de renta fija se convierte en acreedor del emisor.

Servicios Bancarios

Además de captar ahorro mediante pasivos financieros y conceder financiación mediante activos financieros, las entidades bancarias ofrecen a sus clientes una serie de servicios bancarios que facilitan la gestión del dinero, los pagos, la protección de bienes de valor o el acceso a determinados productos y operaciones.

Estos servicios pueden parecer secundarios, pero en la práctica forman parte de la relación cotidiana entre el cliente y su banco. Por eso, antes de utilizarlos, conviene comprobar siempre sus comisiones, condiciones y límites, ya que en algunos casos son gratuitos, en otros tienen un coste fijo o variable y, en otros, se ofrecen como ventaja asociada a la contratación de determinados productos.

Entre los servicios bancarios más habituales destacan las transferencias, el uso de Bizum, las cajas de seguridad, el asesoramiento financiero y patrimonial y el cambio de divisas.

Activos financieros bancarios

Gracias a la captación de recursos mediante los pasivos financieros, los bancos obtienen dinero que pueden prestar a familias, empresas y administraciones públicas. Para hacerlo, diseñan distintos productos de financiación. A estos productos los llamamos activos financieros bancarios.

Se llaman activos financieros porque, desde el punto de vista del banco, representan un derecho de cobro. Cuando una entidad concede un préstamo, un crédito o financiación mediante tarjeta, el cliente recibe dinero o capacidad de pago, pero el banco adquiere el derecho a recuperar esa cantidad junto con los intereses y comisiones pactados.

Instrumentos financieros bancarios: pasivos bancarios

Instrumentos financieros bancarios

Nos referimos a instrumentos financieros cuando hablamos de productos creados o utilizados por los intermediarios financieros para operar en los mercados y canalizar el ahorro hacia la financiación.

Las operaciones de las entidades bancarias se pueden dividir en 3 grandes grupos:

a) Operaciones de captación de recursos, también llamadas operaciones pasivas o pasivos financieros bancarios.

b) Operaciones de inversión de esos recursos, también llamadas operaciones activas o activos financieros bancarios.

c) Servicios bancarios a sus clientes, como tarjetas, transferencias, banca online, domiciliación de recibos o medios de pago.

El proceso de creación de dinero bancario: SOL Actividades Propuestas

Solución a las actividades propuestas aquí:

El proceso de creación de dinero bancario

El proceso de creación de dinero bancario

El coeficiente de caja o coeficiente de reservas

La diferencia más importante entre los intermediarios financieros bancarios y los no bancarios es que los primeros, es decir, los bancos y entidades de depósito, pueden participar en el proceso de creación de dinero bancario.

Para entenderlo, debemos partir de una idea básica: cuando una persona deposita dinero en un banco, el banco no guarda todo ese dinero inmovilizado en una caja fuerte. Conserva una parte como reserva, para poder atender retiradas de efectivo o cumplir las exigencias del banco central, y presta otra parte a familias, empresas o administraciones que necesitan financiación.

A esa parte que los bancos deben mantener como reserva se le llama coeficiente de caja o coeficiente de reservas. En la zona euro, el BCE exige a las entidades de crédito mantener reservas mínimas en sus bancos centrales nacionales. Actualmente, esas reservas mínimas se calculan aplicando un coeficiente del 1 % sobre determinados pasivos, principalmente depósitos de clientes. 

Intermediarios financieros bancarios y no bancarios

En el sistema financiero no todas las instituciones realizan la misma función. Algunas se encargan de controlar la cantidad de dinero y los tipos de interés, otras captan ahorro y conceden préstamos, y otras permiten invertir, asegurar riesgos o comprar y vender activos financieros.

Por eso podemos diferenciar entre intermediarios financieros bancarios e intermediarios financieros no bancarios.

Los intermediarios financieros bancarios son aquellos que pueden captar depósitos del público y conceder préstamos. Esta actividad es muy importante porque, como veremos más adelante, les permite participar en el proceso de creación de dinero bancario.

El Sistema Financiero Español

Para estudiar el sistema financiero español debemos analizar los elementos que lo componen, es decir, las instituciones que permiten desarrollar la actividad financiera, los instrumentos o productos que utilizan y los mercados donde se intercambia el dinero que unos agentes ahorran y otros necesitan para consumir o invertir.

El sistema financiero cumple una función fundamental en la economía: canalizar el ahorro hacia la inversión. Gracias a él, el dinero que unas familias o empresas no gastan en el presente puede ser utilizado por otras familias, empresas o administraciones que necesitan financiación. De este modo, el sistema financiero facilita la actividad económica, el crecimiento y el empleo.

Hoy en día, además, el sistema financiero forma parte de nuestra vida cotidiana de una manera muy visible. Cuando una familia cobra su nómina en una cuenta bancaria, cuando paga con tarjeta o con el móvil, cuando solicita una hipoteca, cuando contrata un seguro o cuando escucha hablar de fondos de inversión o de la bolsa, está participando, de una forma u otra, en el sistema financiero.

Introducción al Sistema Financiero

Unas breves cuestiones para introducir los contenidos sobre el Sistema Financiero.

1. ¿Cuáles son los agentes de la economía?

Fíjate en el siguiente vídeo: